Семинар «Практические методы стресс-тестирования НПФ в соответствии с Указанием №4060-У»

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Рыночные риски на рынке ценных бумаг: Теоретические подходы к количественному измерению рыночных рисков 1. Методика агрегированной оценки рыночного риска, включающая риск рыночной ликвидности 2. Методика оценки справедливой стоимости нерыночных облигаций с учетом рыночных рисков 2. Апробация методики агрегированной оценки рыночного риска, включающей риск рыночной ликвидности Проблема оценки рыночного риска по своей значимости и актуальности является одной из главных в финансовом менеджменте.

Основные модели оценки инвестиционных проектов

Место финансового менеджера в компании и роли, им выполняемые Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами Альтернативные издержки и временная стоимость денег Практикум: Обсуждение со слушателями вопросов: Расчет и анализ показателя денежного потока Косвенный метод расчета потока денежных средств Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками Прогнозирование потоков денежных средств Практикум:

Обобщается практический опыт оценки инвестиционных проектов, а также Экономико-математическая модель поддержки принятия решений по показатели оценки проекта, стресс-тестирование, Cash Flow (денежный поток).

Семинар посвящен ключевым аспектам современного финансового менеджмента с адаптацией под специфику России в период экономической нестабильности в компаниях средних размеров. Акцент делается на отработку навыков расчетов и принятия ключевых инвестиционных и финансовых решений. Программа является инструментальной и прикладной. Она рассчитана на тех, кто непосредственно занимается анализом и обоснованием ключевых финансовых решений в компаниях.

Все результаты будут адаптированы к специфике текущего экономического периода. Учтен как негативный, так и позитивный опыт преодоления кризиса отечественными 2 компаниями Следующие темы возможно изучить отдельно: Систематический и несистематический риски. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки.

Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой Практикумы: Определение угла наклона линии рынка ценных бумаг через склонность участников финансового рынка к риску для переломных разворотных моментов на рынке США, Японии, России с года до настоящего времени Определение ставки дисконтирования как средневзвешенные затраты на капитал День 2 Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний Понятие финансовых моделей Взаимосвязь различных прогнозных форм:

Сервис учит трудоголиков бороться со стрессом Два томича и новосибирец предсказывают приближение выгорания с помощью смартфона 05 сентября в Он хотел понять, как образ жизни и внешняя среда влияют на наше самочувствие. Исследователь педантично записывал, сколько он каждый день совершает шагов, что ест, как дышит и т. В процессе Санторио изобрёл ряд измерительных приборов, в том числе, например, ртутный термометр.

модели оценки и оптимизации инвестиций в человеческий капитал . работников испытывают стресс, страдают от плохой диеты, недосыпания.

Разработка модели количественной оценки процентного риска банковской книги. Формирование -отчета чувствительных к изменению процентной ставки активов и обязательств. Стресс-тестирование процентного риска с использованием нескольких сценариев шоковых сдвигов кривой доходности. Аллокация процентного риска на капитал банка. Расчет риск-аппетита процентного риска.

Разработка модели количественной оценки риска ликвидности на основе -анализа активов и обязательств согласно контрактным и предполагаемым срокам в разрезе основных валют.

Методы оценки инвестиционных рисков банков

Модель стресс-тестирования корпоративного портфеля коммерческого банка Страница 4 из 4 Таким образом, стресс-тестирование — неотъемлемая часть оценки потребности в капитале в рамках ВПОДК. Для определения финансовой устойчивости мы рассчитываем доступный регуляторный капитал базовый и совокупный по методике Банка России Положение П. Часть доступного капитала мы отчисляем в буфер, расходуемый в стрессовых ситуациях.

Оставшаяся часть капитала идет на покрытие уже принятых рисков по Инструкции И и на принятие новых рисков.

Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой моделей. Анализ чувствительности к изменению входящих параметров; Стресс-.

Скачать Часть 3 Библиографическое описание: Область математического моделирования распространилась в экономической науке очень активно, что позволяет более глубоко проводить исследования. Риск-менеджмент также требует точного обоснования принимаемых решений о значимости какого-либо риска, что возможно при проведении точных количественных расчетов, в том числе математического моделирования. Математическое моделирование относится к группе количественных методов.

Качественные методы позволяют дать комплексную оценку вероятности наступления риска и ущерба от его реализации, однако недостатком является то, что необходимо привлекать компетентных экспертов. Количественные методы являются, в свою очередь более трудоемкими, но позволяют определить несколько альтернатив для принятия решений. К количественным методам относят следующие виды расчетных методов Рис. Методы количественной оценки рисков Статистические методы количественной оценки наиболее часто используются для оценки рисков регрессионный анализ, метод средних величин и др.

Данные методы основаны на расчете вероятности наступления случайного события. Достоинством статистических методов является простота расчетов, недостатком — для достоверности необходимо наличие большого количества ретроспективной информации. Логико-вероятностные методы применяются сравнительно недавно.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Он пришел на смену самому распространенному в Российской Федерации программному продукту, предназначенному для анализа работы банков, - программному комплексу"Анализ финансового состояния коммерческих банков" ПК"АФСКБ" , который был выпущен в г. ПК"ФРМ" обеспечивает автоматизацию профессиональной деятельности риск-менеджеров и финансовых аналитиков. Формирование данной программы происходило вместе с развитием отечественного банковского бизнеса.

Так, постепенное добавление новых функциональных блоков было обусловлено всё возрастающими требованиями к качеству риск-менеджмента в российских банках. Являясь офисным приложением, он предоставляет пользователю возможность создавать собственные методики анализа без применения языков программирования. При этом каждый блок решает свои индивидуальные задачи.

модифицированный вариант модели оценки стоимости активов САРМ. срок погашения которых близок периоду инвестиций;.

Для того, чтобы выработать соответствующую инвестиционную политику включая лимитирование , Фонд должен оценить свои риски, выявленные на первом этапе. Для этого нужна централизованная модель, позволяющая учесть все риски, присущие деятельности НПФ. Наша модель"ФОРА" помогает решить задачи: А по ссылке можно ознакомиться с нашим предложением по базовой стоимости таких доработок.

При возникновении любых вопросов, связанных с моделью или исполнением требований У, обращайтесь на наш : Модель предоставляется бесплатно и обладает функционалом для решения задач второго этапа реализации требований к организации системы управления рисками Указания Банка России У. Модель с ограниченным функционалом и разработана с демонстрационной целью и является поводом для обсуждения возможностей по расширению её функционала под конкретный фонд при его заинтересованности.

То есть оценивается чувствительность СС к реализации рисков, присущих совокупному портфелю активов Фонда пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства. Используется сценарный подход к оценке рисков. Рассматривается реализация каждого финансового риска одновременно с актуарным риском. Для совокупной оценки рисков рассчитывается следующая величина: Действия с каждым из оцененных высокий, средний, низкий рисков определяются стратегией Фонда и аппетитам к риску Фонда.

Основные драйверы для каждого риска: В модели предлагается базовый набор корреляций, которые Фонд может настраивать исходя из своих методик и имеющихся исторических данных.

Обзор программы для расчета инвестиционных проектов Альт-Инвест

Помогите, пожалуйста,подобрать актуальную литературу для магистерской диссертации по теме: Теоретические и организационно-правовые аспекты оценки инвестиционной кредитоспособности 1. Понятие и сущность инвестиционной кредитоспособности.

Стресс-тестирование используется и для оценки всей финансовой системы, Эта модель включает, во-первых, факторы риска (например, .. ВВП, темп роста инвестиций, темп роста потребления, уровень левереджа, доля.

Поделиться Поделиться Твитнуть Стресс-тесты используются экономистами для определения устойчивости системы компании в условиях превышения пределов нормального функционирования. Затем рассматриваем три актуальных риска данного бизнеса и готовность акционеров и топ-менеджмента их минимизировать. После чего суммируем баллы и выносим итоговую оценку. Мы исходим из того, что речь идёт о стратегической инвестиции, то есть игре вдолгую.

Численность персонала — 10 человек. Как компания развивалась в последние годы? В последние годы розничная сеть уверенно росла.

Проектный анализ: основные принципы, этапы и виды

Апробация методики агрегированной оценки рыночного риска, включающей риск рыночной ликвидности Введение к работе Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки методов оценки рыночного риска инвестиций в ценные бумаги применительно к российскому фондовому рынку. Проблема оценки рыночного риска по своей значимости и актуальности является одной из главных в финансовом менеджменте. Финансовый рынок - система крайне нестабильная, ему присущи различные колебания, а значит и риски.

Характерной особенностью последнего времени стали не собственно банкротства отдельных компаний и банков или кризис государственных финансов в различных странах, который случался и раньше, а те масштабы и быстрота, с которой они возникают и распространяются.

В статье описываются существующие математические модели и Аналитическая группа методов чаще используется для оценки инвестиционных распределения вероятности (стресс-тестирование) и методы с.

Каждый вид анализа имеет определенные критерии оценки. Многокритериальный подход используется в проектном анализе во всех международных методиках, в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов, стандартах по устойчивому развитию. Экспресс-анализ проекта на этапе предварительной оценки экспертизы Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта с целью определения возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта.

Экспресс-анализ проекта финансовым институтом включает предварительную оценку проекта, оценку достоверности представленных инициатором или исполнителем проекта данных бизнес-плана с целью принятия решения о целесообразности более глубокого анализа проекта в случае его соответствия инвестиционной политике банка. Экспресс-анализ может не включать изучения организационно-правовых аспектов реализации проекта, договорной и контрактной базы, социальных аспектов.

Основной акцент при экспресс-анализе проекта делается на оценке экономической эффективности и технической реализуемости проекта, соответствующего инвестиционной политике банка. Стратегический анализ проекта Стратегический анализ проекта, выполняемый инициатором проекта и отражаемый в бизнес-плане проекта, заключается в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании отрасли, региона, страны , которая является инициатором или исполнителем проекта.

Стратегический анализ проекта, выполняемый банком или иным финансовым институтом и отражаемый в его заключении вывод о целесообразности участия банка в финансировании проекта, состоит в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании-инициатора и стратегии и инвестиционной политики самого банка. В частности, стратегический анализ проекта, выполняемый банком развития, должен учитывать соответствие проекта стратегии развития отрасли или региона исполнения проекта, а также стратегическим приоритетам отраслевым и региональным инвестиционной деятельности банка на рассматриваемом горизонте планирования.

В ходе стратегического анализа выявляются также стратегические риски проекта, которые могут быть связаны с изменениями внешней среды проекта, изменениями законодательства, стратегии развития той или иной отрасли региона. Поэтому анализ внешней среды макроэкономические условия, региональная среда, анализ возможных изменений в законодательстве является составной частью стратегического анализа для крупных инвестиционных проектов. Для небольших локальных проектов, необходимых для развития конкретной компании, анализ внешней среды может выполняться в рамках институционального анализа проекта.

Технический анализ проекта Технический анализ проекта производится с целью оценки технической реализуемости проекта и оценки его инновационного потенциала.

Страховщики жизни пытаются избежать стресс-тестирования

Понимание причин расхождения доходностей Ваших управляющих Атрибутивный анализ, позволяющий выявить факторы, которые сформировали отклонение в доходностях двух или нескольких портфелей. Данный эффект формируется различием в распределении по классам активов двух сравниваемых портфелей. Эффект от выбора эмитента и времени инвестирования. Данный эффект отражает влияние активных действий управляющего и выбора состава портфеля по эмитентам.

Эффект от перераспределения по группам кредитных рейтингов для облигаций или по отраслям экономики для акций. Эффект от выбора времени инвестирования.

Блок оценки инвестиционной деятельности НПФ (вес в модели Стресс- факторы оказывают значительное негативное влияние на.

В условиях стресса люди соображают лучше Исследователи обнаружили, что в чрезвычайных ситуациях мозг обрабатывает информацию эффективнее. Некоторые из самых важных решений в своей жизни вы будете принимать, находясь в состоянии стресса, в том числе по поводу собственного здоровья, финансов и работы. Лучше или хуже мы обрабатываем и используем информацию в таких условиях? Я и мой коллега Нил Гарретт, из Института нейробиологии Принстонского университета в Нью-Джерси, покинули нашу тихую, спокойную лабораторию и отправились в пожарные части штата Колорадо, чтобы исследовать, как работает психика в условиях сильного стресса.

Будни пожарных немного отличаются от наших. Некоторые дни проходят довольно спокойно: Другие же дни наполнены угрожающими жизни ситуациями: Такие колебания создали идеальные условия для эксперимента: Предполагаемая угроза заставляет мозг работать лучше Мы обнаружили, что предполагаемая угроза вызывала реакцию стресса, заставляющую пожарных лучше обрабатывать информацию, но только в том случае, если они получали плохие новости.

Как мы пришли к этим результатам? Мы попросили пожарных оценить вероятность того, что в их жизни произойдет 40 разных неприятностей, например, автоавария или мошенничество с их банковскими картами. Затем мы сообщали им новую информацию, либо хорошую вероятность испытать эти события была ниже, чем они думали , либо плохую она была выше предполагаемого уровня , и просили их предоставить новые оценки.

Исследование показало, что люди обычно настроены оптимистично — они игнорируют плохие новости и воспринимают хорошие.

Стресс-тестирование (финансы)

Отношение средней прибыли к средним инвестициям дает нам значение бухгалтерской или простой рентабельности инвестиций по проекту — . Это, наверное, самый простой метод оценки инвестиций, но он имеет ряд особенностей — не учитывает неденежный характер амортизации и временную стоимость денег. Также надо понимать, что в основе расчета проекта данные отчета о прибылях и убытках, которые не учитывают динамику притоков и оттоков денежных средств, то есть планируемые условия торговли и закупок.

Индекс прибыльности — часто оказывается сложным для понимания и интерпретации показателем, инвестору интересно сравнивать его с альтернативами вложениями.

оценка бизнес-идеи, формализация долгосрочных экспертизы инвестиционных проектов в рамках Финансовая модель. Проекта. Оценка стоимости. Экологические вопросы финансовой модели, стресс- тестирование.

Главная О компании Пресс-центр Публикации Комплекс моделей стресс-тестирования российского банковского сектора Комплекс моделей стресс-тестирования российского банковского сектора 25 марта года А. Виноградов, начальник отдела анализа банковского сектора, Управление анализа банковского сектора и мониторинга системной устойчивости Департамента банковского регулирования и надзора Банка России, магистр экономических наук; : Введение Мировой финансовый кризис — гг. В частности, значительное внимание уделяется в том числе международными финансовыми организациями стресс-тестированию, как одному из подходов, призванных оценить возможные убытки отдельных финансовых институтов и банковского сектора в целом при реализации стрессовых сценариев.

Методы стресс-тестирования интенсивно развиваются, в их состав включаются макроэкономические показатели, используются статистические методы, в том числе эконометрические модели различных уровней сложности. Кроме того, БКБН рекомендовал надзорным органам применять собственные методики стресс-тестирования [1]. Однако, как показывает практика, далеко не все банки способны провести действительно качественный стресс-тест, а неоднородность используемых банками методологий порождает проблему с интегральными оценками этих стресс-тестов на макроуровне.

Проведение собственного стресс-тестирования надзорным подразделением центрального банка может выступать в качестве инструмента верификации результатов расчета моделей, созданных отдельными банками. В этом случае специалистами надзорного подразделения могут делаться выводы как в части обоснованности выбора банками тех или иных сценариев для проведения собственных стресс-тестов, так и в части достоверности тех количественных результатов, которые были получены банками.

Кроме того, регулярно проводимый надзорным подразделением центрального банка стресс-тест позволит получать укрупненные оценки устойчивости банковского сектора к стрессовым событиям, а также осуществлять мониторинг такого рода оценок. На сайте Банка России были размещены рекомендации для кредитных организаций по методикам проведения индивидуальных стресс-тестов, учитывающие международный опыт в этой сфере [3]. Опыт стресс-тестирования в центральных банках В Банке России с г. В самом начале стресс-тестирование проводилось по крупнейшим кредитным организациям по величине активов, а с г.

Основные результаты стресс-тестов публикуются в ежегодных отчетах о развитии банковского сектора и банковского надзора публикуются на официальном сайте Банка России.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!